Sistema di riserva Federale, autorità bancaria centrale degli Stati Uniti. Agisce come agente fiscale per il governo degli Stati Uniti, è custode dei conti di riserva delle banche commerciali, concede prestiti alle banche commerciali e sovrintende alla fornitura di valuta, inclusa la moneta, in coordinamento con la Zecca degli Stati Uniti. Il sistema è stato creato dal Federal Reserve Act, che il presidente Woodrow Wilson ha firmato in legge il 23 dicembre 1913. Si compone del Board of Governors del Federal Reserve System, le 12 banche della Federal Reserve, il Federal Open Market Committee e il Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), autorizzato nel 2010 dal Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act (il CFPB ha assunto alcune funzioni dell'ex Consumer Advisory Council, che esisteva dal 1976 al 2011). Ci sono diverse migliaia di banche membri.
Quiz Organizzazioni mondiali: realtà o finzione? La Francia è un membro del gruppo degli otto.Il consiglio dei governatori del sistema della Federal Reserve, composto da sette membri, determina i requisiti di riserva delle banche membri entro i limiti legali, rivede e determina i tassi di sconto stabiliti dalle 12 banche della Federal Reserve e rivede i bilanci delle banche di riserva. Il presidente del consiglio dei governatori è nominato per un mandato di quattro anni dal presidente degli Stati Uniti.
Una banca della Federal Reserve è una società privata costituita ai sensi del Federal Reserve Act per servire l'interesse pubblico; è governato da un consiglio di nove direttori, sei dei quali sono eletti dalle banche membri e tre dei quali sono nominati dal Consiglio dei governatori del Federal Reserve System. Le 12 banche della Federal Reserve si trovano ad Atlanta; Boston; Chicago; Cleveland; Dallas; Kansas City, Missouri; Minneapolis, Minnesota; New York City; Filadelfia; Richmond, Virginia; St. Louis, Missouri; e San Francisco.
Il Federal Open Market Committee di 12 membri, composto dai sette membri del Board of Governors, dal presidente della Federal Reserve Bank di New York e da quattro membri eletti dalle banche della Federal Reserve, è responsabile della definizione della politica della banca della Federal Reserve per incoraggiare gli obiettivi a lungo termine della stabilità dei prezzi (ovvero il controllo dell'inflazione attraverso l'adeguamento dei tassi di interesse) e la massima occupazione sostenibile. Il Federal Advisory Council, il cui ruolo è puramente consultivo, è composto da un rappresentante di ciascuno dei 12 distretti della Federal Reserve.
Il Federal Reserve System esercita i suoi poteri di regolamentazione in diversi modi, i più importanti dei quali possono essere classificati come strumenti di controllo diretto o indiretto. Una forma di controllo diretto può essere esercitata aggiustando il coefficiente di riserva legale, cioè la proporzione dei suoi depositi che una banca membro deve tenere nel proprio conto di riserva, aumentando o riducendo così l'ammontare dei nuovi prestiti che le banche commerciali possono fare. Poiché i prestiti danno origine a nuovi depositi, l'offerta potenziale di moneta viene, in questo modo, ampliata o ridotta.
L'offerta di moneta può anche essere influenzata dalla manipolazione del tasso di sconto, che è il tasso di interesse applicato dalle banche della Federal Reserve sui prestiti garantiti a breve termine alle banche membri. Poiché questi prestiti sono tipicamente richiesti dalle banche per mantenere le riserve al livello richiesto, un aumento del costo di tali prestiti ha un effetto simile a quello dell'aumento dell'obbligo di riserva.
Il metodo classico di controllo indiretto è attraverso operazioni di mercato aperto, ampiamente utilizzato per la prima volta negli anni '20 e ora impiegato quotidianamente per apportare piccoli aggiustamenti al mercato. Le vendite o gli acquisti di titoli sul mercato aperto da parte delle banche della Federal Reserve tendono a ridurre o aumentare le dimensioni delle riserve delle banche commerciali; ad esempio, quando la Federal Reserve vende titoli, gli acquirenti li pagano con assegni prelevati sui loro depositi, riducendo così le riserve delle banche su cui vengono prelevati gli assegni.
È stato ammesso che i tre strumenti di controllo qui descritti sono più efficaci nel prevenire l'inflazione in tempi di elevata attività economica che nel provocare la ripresa da un periodo di depressione. Un controllo supplementare occasionalmente utilizzato dal Federal Reserve Board è quello di modificare i requisiti di margine coinvolti nell'acquisto di titoli.
La Federal Reserve ha un'ampia autorità di vigilanza e regolamentazione sulle banche statali e sulle holding bancarie, nonché sulle banche straniere che operano negli Stati Uniti. Attraverso il CFPB, è anche coinvolto nel mantenimento dei diritti di credito dei consumatori. Una delle presidenze più lunghe del Consiglio della Federal Reserve è stata detenuta da Alan Greenspan, che è entrato in carica nell'agosto 1987 e ha ricoperto la carica fino a gennaio 2006. Nel 2014 Janet Yellen è diventata la prima donna a presiedere il consiglio e ha servito fino al 2018.
Questo articolo è stato recentemente rivisto e aggiornato da Patricia Bauer, Assistant Editor.
