Come molti degli stati occidentali, il Colorado ha un design facilmente riconoscibile per la sua bandiera. La C rossa sta per il nome dello stato - richiamando la parola spagnola colorado ("rosso"), l'origine del nome - e sta anche per il fiore di stato (aquilegia alpina) e il soprannome di stato ("Stato centenario"). Quest'ultimo fu scelto perché il Colorado divenne uno stato nel 1876, quando il paese celebrava il centenario della sua indipendenza.
Il rosso, il bianco e il blu della bandiera degli Stati Uniti appaiono nella bandiera del Colorado, così come il blu, il giallo e il bianco dell'aquilegia. I vasti depositi di oro e argento della zona, che hanno portato molti primi coloni nel territorio e che sono ancora attivamente estratti, si riflettono nel giallo e nel bianco della bandiera. Il disegno originale della bandiera, di Andrew Carlisle Johnson, fu approvato nel 1911; la bandiera ha assunto la sua forma attuale con la legge in vigore il 31 marzo 1964.
